Vista aérea da unidade de Candiota Foto: J. André/Arquivo TP
Nesta semana foi concluída a implementação do Plano de Recuperação Judicial da InterCement, homologado pela Justiça de São Paulo em dezembro de 2025. Com a transação, a Latcem – veículo de investimentos liderado pelo empresário argentino Marcelo Mindlin -, a Redwood Capital Management e fundos administrados pela Moneda Patria Investments passaram a ser os principais acionistas da companhia. Candiota sedia uma das unidades industriais da empresa.
Os novos acionistas realizaram um aporte de capital novo de 110 milhões de dólares, que permitirá consolidar a solidez financeira da InterCement, acelerar os planos de manutenção e investimento e, dessa maneira, melhorar a eficiência, a produtividade e a qualidade de atendimento ao mercado, recuperando sua capacidade de crescimento.
Foi nomeado um novo Conselho de Administração, tendo Marcelo Mindlin como presidente na InterCement e na Loma Negra. O CEO das duas empresas, Sergio Faifman, foi confirmado na posição, garantindo a continuidade da gestão. “Após muitos anos de estresse financeiro, que incluíram um complexo processo legal de recuperação judicial, hoje a companhia conta com uma estrutura de capital sólida que lhe permitirá focar no crescimento. Esse processo marca um ponto de inflexão para a InterCement e permite à empresa iniciar uma nova etapa com uma visão de crescimento de longo prazo”, afirmou Marcelo Mindlin.
Os investidores Ruben Kliksberg e Sean Mulroy, da Redwood Capital Management, declararam que “este investimento na InterCement oferece uma oportunidade única de participar, junto aos parceiros, da recuperação de uma companhia líder no Brasil e na Argentina, duas economias dinâmicas e com excelentes perspectivas de longo prazo”.
Fernando Tisné, sócio da Moneda Patria, comentou: “Esta transação permite à InterCement deixar para trás uma etapa de elevada complexidade financeira e avançar com uma estrutura de capital robusta e uma base acionária de longo prazo. Para os fundos administrados pela Moneda Patria, este investimento reflete nossa experiência em crédito corporativo e reestruturações complexas na América Latina, além de nos permitir participar de duas companhias líderes da indústria cimenteira regional, InterCement e Loma Negra. Junto aos nossos sócios, vemos uma grande oportunidade de criação de valor”.
Conforme acordado no processo de recuperação judicial, toda a dívida da companhia foi reestruturada até 2031, com cupom de 6,50% em dólares e um perfil sem vencimentos nos próximos cinco anos. Na Argentina, a InterCement segue como acionista majoritária da Loma Negra. Com uma estrutura financeira sólida, sem vencimentos de dívida nos próximos cinco anos e com uma visão de longo prazo por parte de seus acionistas, a InterCement está posicionada para recuperar competitividade, consolidando um papel relevante no setor cimenteiro da região.
SOBRE A INTERCEMENT
A InterCement é a terceira maior produtora de cimento do Brasil. Conta com 14 unidades industriais, das quais 10 estão em operação – uma delas em Candiota; capacidade instalada de 16,3 milhões de toneladas; e participação de mercado de 13%, com vendas de 8,5 milhões de toneladas no último ano. Suas operações estão distribuídas em dez estados, com cobertura de distribuição em todas as regiões do Brasil.
A companhia possui uma trajetória de mais de cinco décadas: iniciou suas atividades em 1974, no interior do estado de São Paulo, e, desde então, consolidou uma presença relevante no mercado local. Por meio das marcas Cauê, Goiás e Zebu, atende clientes de diferentes segmentos, desde o pequeno comércio até grandes projetos de infraestrutura
SOBRE A LOMA NEGRA
A Loma Negra é a principal produtora de cimento da Argentina e uma das referências históricas da indústria da construção no país. Fundada em 1926, possui 100 anos de trajetória e uma operação integrada que abrange cimento, cimento para alvenaria, agregados, concreto e cal. Conta com nove fábricas de cimento, capacidade instalada de 10,2 milhões de toneladas e participação de mercado de 45%, consolidando sua posição de liderança no mercado argentino.
Na Argentina, a Loma Negra domina 45% do mercado local, com nove fábricas e capacidade de 10,2 milhões de toneladas. No Brasil, a InterCement tem 13% de participação no mercado, com 10 fábricas em operação – sendo uma delas em Candiota, e capacidade instalada de 16,3 milhões de toneladas.
RECUPERAÇÃO JUDICIAL
A InterCement entrou em recuperação judicial no fim de 2024 com uma dívida de quase R$ 10 bilhões. O plano de recuperação havia sido aprovado pelos credores em outubro de 2025 e homologado pela Justiça em dezembro do mesmo ano.
O plano previa que os credores convertessem suas dívidas em ações da empresa. Com isso, a Mover seria retirada do capital e os credores assumiriam o controle da InterCement.
Credores que aderissem à troca passariam a ter participação e direito a voto na companhia. Já quem optasse por não converter ficaria sujeito a prazos mais longos, períodos de carência e descontos elevados — em alguns casos superiores a 60%.
O consórcio liderado por Mindlin, então, passou a comprar as dívidas da InterCement com bancos credores que não tinham interesse em se tornar acionistas.
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